4.2 趋势线应用实战

在分析趋势时，常常通过绘制趋势线来进行分析。绘制趋势线是衡量趋势发展的手段，并且趋势线的方向可以明确地看到价格的发展方向。

4.2.1 趋势线的定义

趋势线的绘制方法很简单，在上升趋势中，将两个明显的反转低点连成一条直线，就可以得到上升趋势线，上升趋势线起支撑作用；在下降趋势中，将两个明显的反转高点连成一条直线，就可以得到下降趋势线，下降趋势线起阻力作用。图4.4显示了现货黄金(Au)的上升趋势线和下降趋势线。

4.2.2 趋势线的类型

从方向上来讲，趋势线可分为上升趋势线和下降趋势线。上升趋势线预示价格的趋势是向上的；下降趋势线预示价格的趋势是向下的。

从时间上来说，趋势线可分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线。长期趋势线是连接两大浪的谷底或峰顶的斜线，跨度时间为几年，它对市场的长期走势将产生很大的影响；中期趋势线是连接两中浪的谷底或峰顶的斜线，跨度时间为几个月，甚至一年以上，它对市场的中期走势将产生很大的影响；短期趋势线是连接两小浪的谷底或峰顶的斜线，跨度时间不超过2个月，通常只有几个星期，甚至几天时间，它对市场的走势只起短暂影响。如图4.5所示的是现货白银(Ag)的长、中、短期趋势线。

4.2.3 趋势线的作用

趋势线简单、易学，但它对黄金白银的中长期走势却有着相当重要的作用。投资市场有句名言：“不要与趋势抗衡。”就是说，要顺应潮流，跟着趋势走。所以在市场中，只有看清大势(长期趋势)，分清中期趋势，不为短期趋势的反向波动所困惑，才能成为真正的赢家。

趋势线对后市的价格起约束作用，上升趋势线可以支撑价格的上涨；下降趋势线对价格起压制作用。当趋势线被突破后，价格下一步的走势将沿新的趋势线运行，原有趋势线的作用会转换。上升趋势线、下降趋势线的作用分别如图4.6和图4.7所示。

4.2.4 上升支撑线和下降压力线

1．上升支撑线

上升支撑线，又称上升趋势线，其特征是：价格回落的低点呈现明显的上移态势，此时，如果将最先出现或最具有代表意义的两个低点连接，就会形成一条向上的斜线。上升支撑线的图形如图4.8所示。

从技术上来讲，上升支撑线的出现，表示空方的气势越来越弱，而多方的气势越来越强，投资者可以逢低吸筹，在转向之前持筹待涨，这样可以获得不错的收益。

图4.9显示的是2008年1月18日至2012年4月11日的现货黄金(Au)的周K线图。2008年金融危机，现货黄金从1032.09一路下跌到680.8，然后开始新的上涨之路，在整个上涨过程中，走势非常规则，每次回调到上升趋势线附近，价格都会得到启稳，然后开始新的一波上涨。

在A处，价格从2009年12月的1224.65开始下跌，用了3个月的时间，下跌到1044.2，即下跌到上升趋势线附近，价格得到了启稳，如果这里是一个不错的中线做多机会，中线投资者要敢于逢低做多。

在B处，价格从2010年6月的1264.8开始下跌，用了一个多月的时间，下跌到1154.9，即下跌到上升趋势线附近，价格得到了启稳，如果这里是一个不错的中线做多机会，中线投资者要敢于逢低做多。

在C处，价格从2010年12月的1430.55开始下跌，用了两个多月的时间，下跌到1308，即下跌到上升趋势线附近，价格得到了启稳，如果这里是一个不错的中线做多机会，中线投资者要敢于逢低做多。

在D处，价格从2011年9月的1920.3开始下跌，用了四个月的时间，下跌到1521.94，即下跌到上升趋势线附近，价格得到了启稳，如果这里是一个不错的中线做多机会，中线投资者要敢于逢低做多。

在E处，价格从2012年2月的1790.4开始下跌，用了一个月的时间，下跌到1611.8，即下跌到上升趋势线附近，价格得到了启稳，这里也许又是一个中线做多的机会，中线投资者要敢于逢低做多。

2．下降压力线

下降压力线，又称下降趋势线，其特征是：价格回落的低点呈现明显的下移态势，此时，如果将最先出现或最具有代表意义的两个高点连接，就会形成一条向下的斜线。下降压力线的图形如图4.10所示。

从技术上来讲，下降压力线的出现，表示多方的气势越来越弱，而空方的气势越来越强，投资者可以看空、做空。

图4.11显示的是2007年3月5日至2007年8月21日的现货白银(Ag)的日K线图。现货白银从12.39开始上涨，用了30个交易日上涨到14.11，然后略作回调，再次上涨到14.09，形成了一个小双顶，接着就开始震荡下跌。

利用小双顶的两个高点绘制一条下降趋势线，这条下降趋势线就会对现货白银的价格起到压制作用。

现货白银从14.11开始下跌，用了26个交易日下跌到12.68，然后震荡一个多月，就开始快速上涨，仅用5个交易日，就上涨到13.79，也上涨到下降趋线附近。所以在这里抄底多单要注意保护盈利，要及时获利了结，并且要敢于逢高建议空单，即在A处。

在A处，价格震荡4天，然后开始大幅下跌，一路下跌到12.11，然后又开始反弹，用了20个交易日，上涨到13.48，即上涨到下降趋线附近。所以在这里抄底多单要注意保护盈利，要及时获利了结，并且要敢于逢高建议空单，即在B处。

4.2.5 慢速上升趋势线和慢速下降趋势线

1．慢速上升趋势线

慢速上升趋势线出现在以慢速上升趋势为主的快慢趋势线组合中，其维持时间比快速上升趋势线长，预示了价格运行的中长期趋势是向上的，具有长期支持价格上升的作用。慢速上升趋势线的图形如图4.12所示。

价格只要在慢速上升趋势线上方运行，就应该坚持看多、做多，采取逢低做多的策略。

图4.13显示的是2008年9月24日至2009年10月13日的现货白银(Ag)的日K线图。2008年金融危机，现货白银从21.24一路下跌到8.42，然后开始新的上涨之路，在整个上涨过程中，可以绘制一条慢速上升趋势线，绘制多条快速上升趋势线，只要慢速上升趋势线不跌破，总的策略就是逢低做多。

在A处，价格跌破了快速上升趋势线，由于这一波行情已上涨27天，并且上涨幅度较大，所以在A处，多单要及时获利了结，并且可以逢高建立空单。

在B和C处，价格虽然处在明显的下跌行情中，但由于在慢速上升趋势线上方，并且在水平支撑线上方，所以出现底部K线信号，空单要及时离场，并且逢低进多单。

随后价格又开始上涨，经过30个交易日的上涨，价格见顶又开始下跌，在D处，价格又跌破了上升趋势线。所以在D处，多单要及时获利了结，并且可以逢高做空。

价格连续下跌，一直跌到慢速上升趋势线附近，即E处。所以在E处，空单要及时出局，并且要敢于逢低做多，并且可以做成中线单子。

2．慢速下降趋势线

慢速下降趋势线出现在以慢速下降趋势为主的快慢趋势线组合中，其维持时间比快速下降趋势线长，预示了价格运行的中长期趋势是向下的，具有长期压制价格上升的作用。慢速下降趋势线的图形如图4.14所示。

价格只要在慢速下降趋势线下方运行，就应该坚持看空、做空，采取逢高做空的策略。

图4.15显示的是2008年2月12日至2009年4月9日的现货白银(Ag)的日K线图。现货白银在创出21.24高点后，开始震荡下跌，利用最近的两个高点，可以绘制一条下降趋势线，这是一条慢速下降趋势线，只要价格没有突破该趋势线之前，所有上涨都是反弹，所以反弹高点都可以逢高做空。

在第二波下跌过程中，由于下跌速度较快，可以绘制一条快速下降趋势线。在A处，价格反弹仅两天，就触及快速下跌趋势线，所以在A处要敢于果断下空单。

随后价格快速下跌，这时空单可以变成中线空单耐心持有。在B处，价格反弹8天，又反弹到下降趋势线附近，所以在B处可以短线再下空单。同理，在C处和D处，都可以短线做空。

在E处，价格突破快速下降趋势线，所有空单都要果断离场。随后价格不再创新低，所以可以短线做多搏反弹。

价格经过50多个交易日的上涨，上涨到水平压力线附近，并且仍在慢速下降趋势线下方，所以在F处多单要注意离场，可以轻仓试空。

随后价格出现了下跌，接着又反弹，但没有再创新高，并且没有超过水平压力线，即H处，所以在H处，可以做空。

4.2.6 快速上升趋势线和快速下降趋势线

1．快速上升趋势线

快速上升趋势线可以出现在以慢速上升趋势为主的快慢趋势线组合中，也可以出现在以慢速下降趋势为主的快慢趋势线组合中，其维持时间比慢速趋势线短。快速上升趋势线的图形如图4.16所示。

快速上升趋势线预示价格运行的短期趋势是向上的，具有短期支持价格上升的作用。但是，快速上升趋势线在以慢速上升趋势线为主，和以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中发挥的作用是不一样的。前者因为价格总体是向上的，投资者在快速上升趋势线上方做多获利机会较多，而后者因价格总体上处于下降态势，投资者在快速上升趋势线上方做多，风险很大，一不小心就会被套。所以，快速上升趋势出现在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中时，除非是激进型投资者，同时对市场变化又十分敏感，可用少量资金做多搏反弹，否则，还是看空、做空为妙。

如果价格处在明显的上升趋势中，即在慢速上升趋势线之上出现了快速上升趋势线如图4.17所示，这时要敢于沿着快速上升趋势线做多，并且胆子可以大一些。在A和B处，要敢于看多做多，并且很有可能变成中长线多单。

如果价格处在明显的下降趋势中，即在慢速下降趋势线之上出现了快速上升趋势线，如图4.18所示，这时要么放弃做多机会，要么轻仓短线做多搏反弹，一旦有不好信号，就可及时出局，重点关注做空机会。在A处，可以轻仓做多搏反弹。在B处，价格反弹到下降趋势线附近，所以多单要及时出局，并且可以轻仓做空，当价格再次跌破下降趋势线后，可以重仓做空。

2．快速下降趋势线

快速下降趋势线可以出现在以慢速上升趋势为主的快慢趋势线组合中，也可以出现在以慢速下降趋势为主的快慢趋势线组合中，其维持时间比慢速趋势线短。快速下降趋势线的图形如图4.19所示。

快速下降趋势线预示了价格运行的短期趋势是向下的，具有短期压制价格上升的作用。但是，并不是快速下降趋势线出现后就看空、做空。只有当快速下降趋势线出现在以慢速下降趋势线为主的快慢趋势线组合中时，才需要及时停损离场。

当快速下降趋势线出现在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中时，因为价格总体是向上的，价格回落无论是在时间上，还是在空间上都较有限，价格最终还会继续上涨。所以在这里如果过分看空、做空，则很容易失去筹码，即被主力清洗出局。

总之，当快速下降趋势线出现在以慢速上升趋势线为主的快慢趋势线组合中时，除非是激进型投资者，并且对市场变化又十分敏感，可以适时做空。一般投资者可以不理会短期波动，持仓待涨，这样就可以成为市场中的赢家。

4.2.7 新的上升趋势线和新的下降趋势线

1．新的上升趋势线

新的上升趋势线的特征是：在上涨行情中，上升趋势线向下破位后，不是反转向下，而是继续上升且收盘创出新高。新的上升趋势线的图形如图4.20所示。

从技术上来讲，新的上升趋势线是做多信号，并且新的上升趋势线出现后，往往都有一段比较好的升势。另外还需注意，新的上升趋势线出现后，原有的上升趋势线就失去了参考意义。

新的上升趋势线确定后，就可以说明前期价格下穿原先的上升趋势线，是主力刻意打压所致，是为了诱空而故意设置的一个空头陷阱，目的是清洗浮筹，蓄势后再次发动新的一轮上攻。投资者这时应该看多做多，多单准备随时进场。

图4.21显示的是2010年12月27日至2011年9月5日的现货黄金(Au)的日K线图。现货黄金从2011年1月27日的1308开始上涨，经过3个月时间的上涨，上涨到1574.4，上涨幅度为20.4%。

价格见顶后，就开始长时间的调整，经过两个月的调整，又开始了新的一波上涨。在这个调整过程中，价格跌破了原来的上升趋势线。虽然跌破了原来的上升趋势线，但价格并没有大幅下跌，而是调整到前期低点附近就止跌了，然后开始上涨，并且创出了新高。由此就产生了新的上升趋势线，而原来的趋势线就失去了作用。

从价格走势上看，价格创出新高后，价格开始在新高上方盘整，盘整后再创新高，表明上方空间很大，要敢于追高做多，并一路持有。

2．新的下降趋势线

新的下降趋势线的特征是：下降趋势线被有效突破后，不是反转向上，而是继续下降且收盘创出新低。新的下降趋势线的图形如图4.22所示。

从技术上来讲，新的下降趋势线是看跌信号，它表明市场正处于空方的控制之下。原先的下降趋势线被有效突破后，多方没有继续上攻，空方却发动了新一轮的攻势。另外还需注意，新的下降趋势线出现后，原有的下降趋势线就失去了参考意义。

图4.23显示的是2006年12月11日至2007年8月21日的现货白银(Ag)的日K线图。现货白银从12开始上涨，经过36个交易日的上涨，上涨到14.73，上涨幅度为22.8%，然后进入长达半年时间的下跌盘整。

在长时间的盘整过程中，价格反弹突破了原有的下降趋势线。虽然突破了原有的下降趋势线，但价格没有大幅上涨，而是选择了再次下行，并且创出了新低。由此就产生了新的下降趋势线，而原有的趋势线就失去了作用。